智能座舱赛道，谁能站上“C位”？

汽车行业已经进入了智能化、电动化时代，而且智能化、电动化的趋势也会越来越明显，智能座舱的发展已经是大势所趋。

据测算，受益于车载信息娱乐系统升级、智能化配置渗透率提升，2025年中国智能座舱市场空间达1196亿元。

目前来看，A股有多家公司涉及智能座舱赛道，谁能站上“C位”？

汽车座舱不断迭代

从发展来看，汽车座舱在不断迭代。第一代汽车座舱比较简陋，主要卖点是车载收音机、磁带播放器，可以为用户提供电台、音乐等较为简单的车载信息娱乐功能；第二代汽车座舱电子化程度得到大幅强化，主要卖点是中控屏、车机系统，可以为用户提供导航、娱乐等较为丰富的车载信息娱乐功能；第三代汽车座舱融合了智能技术，主要卖点是更大的中控屏、液晶仪表盘、HUD（抬头显示）、流媒体后视镜等，带动车内音响、座椅、灯光、显示等设备的全面升级，可以为用户提供信息娱乐、人机交互、视觉感知等典型功能。

据第三方研究机构表示，智能座舱与传统座舱的主要区别在于人机交互能够更加智能化，一是语音识别、人脸识别、手势识别都将是人与车智能交互的途径，而车窗屏幕则是非常重要的载体，用于显示导航、路况等；二是，车内娱乐化，随着车内显示的升级，车载信息娱乐就变成了非常重要的功能，几乎可以实现所有在手机上的功能；三是座舱舒适化，如更舒适可自动加热的座椅，声控氛围灯、智能车载空调。

更为关键都是，汽车智能化也获得了政策面的支持。

譬如，2021年7月工信部发布的《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》要求智能驾驶汽车生产中必须具备驾驶员监测DMS功能。

DMS，也就是驾驶员监控系统，能够通过汽车驾驶舱内摄像头检测驾驶员在行车过程中的状态，识别疲劳驾驶、危险动作等状态并进行语音提醒，是智能座舱的重要功能之一。

据佐思汽研数据显示，2021年1-9月中国乘用车新车的DMS系统销量达25万套，同比增长244%，渗透率为1.7%；而据汽车之家的数据显示，2021年新车型DMS搭载率为20.5%，相比2020年增长6.6个百分点。

眼下，特斯拉、蔚来、理想、小鹏等国外造车新势力纷纷在智能座舱上做文章，而华为的鸿蒙系统也加入了战场，大战一触即发。

一名新能源汽车业内人士表示：“智能座舱不仅仅适用于新能源汽车，传统燃油车也适用，落地的场景很大。”

中金公司认为：“随着智能座舱软硬件升级，单车价值量也在不断提升，将带来千亿级增量市场。具体来看，车载显示系统大屏、多屏化发展；行车电脑显示屏幕中液晶仪表盘逐渐占据主流；HUD呈现出技术升级的趋势，AR-HUD 占比提升；车内氛围灯、车载声乐系统的配置也更加高端化。经测算，受益于车载信息娱乐系统升级、智能化配置渗透率提升，2025年中国智能座舱市场空间达1196亿元。”

三家公司“乘风而上”

目前来看，A股有多家公司涉及智能座舱赛道，其中联创电子(002036)、德赛西威(002920)、星宇股份(601799)三家成为外界的焦点。

联创电子是一家涉足光学镜头、摄像模组及触控显示一体化的公司，业务范畴涵盖智能手机、平板电脑、运动相机、智能家居以及智能座舱。

据公开资料显示，联创电子已有多款镜头产品通过Mobileye以及英伟达认证，与特斯拉及多家全球知名汽车一级供应商紧密合作，并成为华为车载镜头的主供；而在与蔚来的合作中，公司中标ET7全部7颗8M车载镜头模组。

民生证券认为：“联创电子产能储备充足，模造玻璃自制率100%，资源向车载光学倾斜。合肥车载光学产业园新规划0.5亿颗/年车载镜头及0.5亿颗/年模组，产能规划充足强化核心优势。公司与Mobileye、Nvidia、华为、Aurora、大疆等解决方案厂商战略合作，车载镜头与Valeo、Magna、Aptiv、Mcnex、Tesla、蔚来等知名客户定点签约。”

德赛西威是国内智能汽车龙头公司之一，2021年全年预计净利润为8.00亿元-8.50亿元，同比增长54.40%-64.05%，扣非净利润预计为7.85亿元-8.35亿元，同比增长69.88%-80.70%。

2022年1月，德赛西威与高通宣布将基于新一代骁龙座舱芯片平台打造第四代智能座舱系统，支持多屏联动、AR等技术。

此外，德赛西威基于英伟达Xavier芯片开发的IPU03搭配于小鹏P7/P5，基于英伟达Orin X芯片开发的IPU04产品已经获得理想汽车的订单。

华金证券认为：“德赛西威第四代智能座舱系统具备高性能计算、人工智能引擎、多传感器处理和丰富网络连接能力。作为骁龙数字底盘技术重要的组成部分，第4代骁龙座舱平台通过强大的性能和灵活的软件配置，满足智能汽车对分区或域在计算、性能和功能性安全方面的需求。”

星宇股份是一家汽车车灯总成制造商及设计方案提供商，产品涉及前照灯、后组合灯、雾灯、氛围灯等，客户包括上汽、一汽、宝马、吉利、奇瑞、红旗等众多国内外品牌。

氛围灯是智能座舱的一个重要特征，可实现静态模式、呼吸模式、音乐律动模式等多种功能，深受女性的喜爱，因而也是一个不可忽略的细分赛道。

需要注意的是，智能座舱还远未到成熟阶段，如果HUD换代不畅、人机交互发展受挫等都可能影响智能座舱普及。 综合